درک انواع مختلف سهام می‌تواند برای سبد سهام شما مفید باشد. هنگامی که بیشتر مردم به خرید سهام تمایل پیدا می‌کنند، معمولاً به سهام های عرضه شده در بورس اوراق بهادار فکر می‌کنند. با این حال، برای سرمایه گذاران مهم است که انواع مختلف سهام موجود را بشناسند، ویژگی‌های منحصر به فرد آنها را درک کنند و بتوانند تعیین کنند که چه زمانی ممکن است یک سرمایه گذاری مناسب را معرفی کنند.
در ادامه‌ی این مطلب، دسته‌های مختلف سهام را با هدف رفع سردرگمی از کلاس‌های مختلف سهام پیشنهادی به سرمایه‌گذاران، تشریح می‌کنیم. در ادامه این مقاله با ما همراه باشید ت اطلاعات بیشتری در اختیار شما قرار دهیم.
سهام عادی و ممتاز
سهام عادی؛ که نشان دهنده مالکیت جزئی در یک شرکت است. این طبقه سهام به سرمایه گذاران حق دریافت سودهای تولید شده را می‌دهد که معمولاً به صورت سود سهام پرداخت می‌شود. سهامداران عادی هیئت مدیره یک شرکت را انتخاب می‌کنند و در مورد سیاست‌های شرکت رای می‌دهند. دارندگان این طبقه سهام دارای حقوقی در مورد دارایی‌های یک شرکت در یک رویداد انحلال هستند، اما تنها پس از پرداخت به سهامداران سهام ممتاز و سایر دارندگان بدهی. بنیانگذاران و کارمندان شرکت معمولا سهام عادی را دریافت می‌کنند.
از سوی دیگر، سهام ممتاز به دارنده این حق را می‌دهد که قبل از انتشار سود سهام برای سهامداران عادی، سود سهام عادی را پرداخت کند. همانطور که در بالا ذکر شد، در صورت انحلال یا ورشکستگی شرکت، سهامداران ممتاز نیز ابتدا بازپرداخت می‌شوند. سهام ممتاز دارای حق رای نیست و برای سرمایه گذارانی که به دنبال درآمد غیرفعال قابل اعتماد هستند، مناسب است.
سهام رشد در مقابل سهام ارزش
همانطور که از نام آنها پیداست، سهام رشد به سهامی اطلاق می‌شود که انتظار می‌رود در مقایسه با بازار گسترده تر با سرعت بیشتری رشد کنند. به طور کلی، سهام رشد در زمان‌های توسعه اقتصادی و زمانی که نرخ‌های بهره پایین هستند، عملکرد بهتری دارند. به عنوان مثال، سهام فناوری در سال‌های اخیر به طور قابل توجهی عملکرد بهتری داشته‌اند، که ناشی از اقتصاد قوی و دسترسی به منابع مالی ارزان است. سرمایه گذاران می‌توانند با پیروی از صندوق موضوعی قابل معامله در بورس (ETF)، SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG) بر رشد سهام نظارت کنند.
برعکس، سهام ارزشی با تخفیفی معامله می‌شوند که عملکرد یک شرکت در غیر این صورت نشان می‌دهد، معمولاً ارزش‌گذاری‌های جذاب‌تری نسبت به بازار گسترده‌تر دارند. سهام‌های ارزشی – مانند نام‌های مالی، مراقبت‌های بهداشتی و انرژی – در طول دوره‌های بهبود اقتصادی عملکرد بهتری دارند، زیرا معمولاً جریان‌های درآمد قابل اعتمادی را ایجاد می‌کنند.
سرمایه گذاران می‌توانند با افزودن ETF (SPYV) SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) به لیست پیگیری خود، ارزش سهام را ردیابی کنند. سهام رشد در ۱۰ سال گذشته حدود ۵.۹۳ درصد از سهام ارزشی بهتر عمل کرده است.
بررسی سهام درآمد
سهام درآمدی، سهامی هستند که با توزیع سود شرکت یا وجه نقد مازاد از طریق سود سهامی که بالاتر از میانگین بازار است، درآمد منظمی را ایجاد می‌کنند. به طور معمول، این سهام – مثل آب و برق – دارای نوسانات کمتر و افزایش ارزش سرمایه کمتری نسبت به سهام در حال رشد هستند، و آنها را برای سرمایه گذاران ریسک گریز که به دنبال یک جریان درآمد منظم هستند، مناسب می‌کند. سرمایه گذاران می‌توانند از طریق ETF با درآمد بالا (YYY) به سهام درآمد دسترسی پیدا کنند.
انواع سهام | سهام بلو چیپ
سهام بلو چیپ شرکت‌های با سابقه‌ای هستند که ارزش بازار بالایی دارند. آنها سابقه طولانی موفقی در ایجاد درآمدهای قابل اعتماد و پیشروی در صنعت یا بخش خود دارند. سرمایه گذاران محافظه کار ممکن است پرتفوی خود را با سهام بلو چیپ، به ویژه در دوره‌های عدم اطمینان، وزن کنند. چندین نمونه از سهام بلو چیپ عبارتند از شرکت غول محاسباتی مایکروسافت (MSFT)، شرکت پیشرو در فست فود مک دونالد (MCD) و شرکت انرژی اکسون موبیل (XOM).
سهام چرخه‌ای و غیر چرخه‌ای
سهام چرخه‌ای مستقیماً تحت تأثیر عملکرد اقتصاد قرار می‌گیرند و معمولاً چرخه‌های اقتصادی گسترش، اوج، رکود و بهبود را دنبال می‌کنند. آنها معمولاً نوسانات بیشتری را نشان می‌دهند و در زمان قدرت اقتصادی که مصرف کنندگان درآمد اختیاری بیشتری دارند، عملکرد بهتری از سایر سهام دارند. نمونه‌هایی از سهام چرخه‌ای شامل شرکت سازنده آیفون اپل (AAPL) و غول تجهیزات ورزشی نایک، شرکت (NKE) است. سرمایه گذاران می‌توانند با خرید ETF اختیاری مصرف کننده پیشتاز (VCR) سهام دوره‌ای را به پرتفوی خود اضافه کنند.
از سوی دیگر، سهام غیر چرخه‌ای در صنایع «مقاوم در برابر رکود» فعالیت می‌کنند که بدون در نظر گرفتن شرایط اقتصادی، عملکرد مناسبی دارند. سهام‌های غیر چرخه‌ای معمولاً در شرایط رکود یا رکود اقتصادی از سهام دوره‌ای بهتر عمل می‌کنند، زیرا تقاضا برای محصولات و خدمات اصلی نسبتاً ثابت است. Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) در معرض سهام‌های دفاعی بزرگ مانند غول مراقبت شخصی Procter & Gamble Company (PG) و همچنین سازندگان نوشیدنی PepsiCo, Inc. (PEP) و Coca-Cola Company (KO) قرار می‌گیرد.
سهام دفاعی
سهام تدافعی معمولاً در اکثر شرایط اقتصادی و محیط های بازار سهام بازده ثابتی را ارائه می‌دهند. این شرکت‌ها معمولاً محصولات و خدمات ضروری مانند کالاهای اساسی مصرف کننده، مراقبت‌های بهداشتی و خدمات آب و برق را می‌فروشند. سهام تدافعی ممکن است به محافظت از پرتفوی در برابر ضررهای شدید در طی یک بازار فروش یا نزولی کمک کند.
یک سهام تدافعی ممکن است یک سهام ارزشی، درآمدی، غیر چرخه ای یا بلوچی باشد. غول مخابراتی AT&T Inc. (T) و مراقبت‌های بهداشتی چند ملیتی Cardinal Health، Inc. (CAH) از جمله سهام دفاعی هستند که در دارایی‌های اصلی Invesco Defensive Equity ETF (DEF) قرار دارند. سهام دفاعی به دلیل توانایی آنها در ایجاد بازده ثابت در دوره‌های ضعف اقتصادی، کمتر با ورشکستگی مواجه می‌شوند.
سهام IPO یکی دیگر از انواع سهام
زمانی که یک شرکت سهامی عام می‌شود، سهام را از طریق عرضه اولیه عمومی (IPO) منتشر می‌کند. سهام IPO معمولاً قبل از فهرست سهام شرکت در بورس اوراق بهادار با تخفیف تخصیص می‌یابد. همچنین ممکن است یک برنامه انحصاری برای جلوگیری از فروش تمام سهام خود توسط سرمایه گذاران در زمان شروع معاملات سهام داشته باشد.
مفسران بازار همچنین هنگام اشاره به سهام اخیراً فهرست شده از اصطلاح سهام IPO استفاده می‌کنند. سرمایه‌گذاران می‌توانند از طریق وب‌سایت نزدک IPOهای آتی را رصد کنند.
نگاهی به سهام پنی
سهام پنی سهامی است که کمتر از ۵ دلار ارزش دارد و بسیار سوداگرانه در نظر گرفته می‌شود. اگرچه برخی از سهام پنی در صرافی‌های اصلی معامله می‌شوند، بسیاری از آنها از طریق OTCQB معامله می‌کنند – یک بازار سطح متوسط خارج از بورس (OTC) برای سهام ایالات متحده که توسط گروه بازارهای فرابورس اداره می‌شود. سرمایه‌گذاران باید در هنگام سفارش خرید و فروش، از سفارش‌های محدود استفاده کنند. در سهام پنی، زیرا اغلب بین قیمت پیشنهادی و درخواستی اختلاف زیادی دارند.
پس از اکران فیلم «گرگ وال استریت»، فیلمی درباره یک دلال سابق سهام که کلاهبرداری سهام پنی را انجام می‌داد، سهام پنی در فرهنگ عامه به شهرت رسید. سرمایه گذارانی که می‌خواهند روی سهام پنی شرط بندی کنند باید به ETF (IWC) iShares Micro-Cap مراجعه کنند.
آشنایی با سهام ESG
سهام‌های زیست محیطی، اجتماعی و حاکمیت شرکتی (ESG) بر حفاظت از محیط زیست، عدالت اجتماعی و شیوه‌های مدیریت اخلاقی تأکید دارند. به عنوان مثال، سهام ESG ممکن است شرکتی باشد که موافقت کند انتشار کربن خود را با نرخی بیشتر از اهداف ملی و صنعتی کاهش دهد یا شرکتی باشد که تجهیزات زیرساخت انرژی‌های تجدیدپذیر را تولید می‌کند. سهام‌های ESG در سال‌های اخیر در میان نسل هزاره محبوبیت پیدا کرده‌اند – نسلی آگاه از نظر اجتماعی که احتمال بیشتری دارد روی چیزهایی سرمایه‌گذاری کنند که باور دارند و حمایت می‌کنند. سرمایه گذاران می‌توانند با افزودن Vanguard ESG US Stock ETF (ESGV) به سبد سهام خود به سهام ESG دسترسی پیدا کنند.
طبقه بندی بر اساس طبقات سهام
این یکی از عوامل اولیه مورد استفاده برای طبقه بندی سهام است و بر اساس حق رای سهامداران است. سهامی وجود دارد که در مجامع سالیانه ای که تصمیم گیری در مورد مدیریت شرکت و مسائلی از این قبیل صورت می‌گیرد، اختیار رای به سهامداران نمی‌دهد. برخلاف این سهام، سهام دیگری نیز وجود دارد که به سهامداران اجازه می‌دهد تا با رای دادن در تصمیم گیری در امور شرکت مشارکت داشته باشند. نوع دیگری از سهام به سهامداران این فرصت را می‌دهد که در موضوعات مربوط به جنبه‌های مختلف شرکت، رای دهند.
طبقه بندی بر اساس ارزش بازار
سهام را می‌توان بر اساس ارزش بازار شرکت، که کل سهام یک شرکت است طبقه بندی کرد. این با ضرب قیمت فعلی سهام شرکت در تعداد کل سهام موجود در بازار محاسبه می‌شود. در زیر انواع سهام بر اساس ارزش بازار ذکر شده است؛
سهام بزرگ
اینها اغلب سهام شرکت‌های بلو چیپ هستند که شرکت‌های تاسیس شده با ذخایر بزرگ پول نقد در اختیارشان هستند. جالب است بدانید که اندازه بزرگتر شرکت‌های بزرگ به معنای رشد سریع تر آنها نیست. در واقع این شرکت‌های سهامی کوچک هستند که تمایل دارند در بازه زمانی طولانی‌تر از آنها بهتر عمل کنند. اما سهام‌های با سقف بزرگ این مزیت را به سرمایه‌گذاران می‌دهند که در مقایسه با سهام شرکت‌های کوچک‌تر و با سرمایه متوسط، سود بیشتری به دست آورند و تضمین می‌کنند که سرمایه در دوره بلندمدت حفظ می‌شود.
سهام متوسط
اینها سهام شرکت‌های متوسط هستند که دارای ارزش بازاری بین ۲۵۰ کرور تا حدود ۴۰۰۰ کرور روپیه هستند. این شرکت ها در بازار دارای نامی هستند که به خوبی از پتانسیل رشد برخوردار هستند و همچنین ثباتی که معمولاً با حضور یک بازیگر باتجربه در بازار همراه است. شرکت‌های با سرمایه متوسط سابقه خوبی در رشد ثابت دارند و بسیار شبیه به سهام بلو‌چیپ بدون اندازه آنها هستند. در بلندمدت این سهام خوب عمل می‌کنند و رشد می‌کنند.
سهام با کلاه کوچک
همانطور که از نام آن مشخص است، سهام با سرمایه کوچک در مقایسه با همتایان خود کمترین ارزش را در بازار دارند. اینها شرکت‌های کوچکی هستند که دارای ارزش بازار تا 250 INR هستند و پتانسیل رشد با سرعت خوبی در آینده را دارند. سرمایه‌گذارانی که مایل به تعهد بلندمدت هستند و در مورد سود سهام فعلی چندان خاص نیستند و می‌خواهند در طول نوسانات قیمت‌ها روی موضع خود بایستند، می‌توانند در آینده به سودهای قابل توجهی دست یابند.
به عنوان یک سرمایه گذار می‌توانید این سهام را زمانی خریداری کنید که در مرحله اولیه شرکت با قیمت ارزان در دسترس باشند. هیچ اطمینانی در مورد نحوه عملکرد شرکت در بازار وجود ندارد زیرا آنها نسبتاً جدید هستند. از آنجایی که این شرکت‌های با سرمایه کوچک جدید هستند، بسیار نوسان هستند و رشد آنها تا حد زیادی بر ارزش و درآمد شرکت تأثیر می‌گذارد.
طبقه‌بندی انواع سهام بر اساس مالکیت
بر اساس شگفتی، سه نوع سهام وجود دارد که سرمایه‌گذاران می‌توانند صاحب آنها شوند که حقوق و پتانسیل رشد متفاوتی به آنها ارائه می‌دهد.
سهام ممتاز و معمولی
سهام ممتاز بر خلاف سهام عادی، هر ساله مقدار ثابتی از سود سهام را به سرمایه گذاران ارائه می دهد. قیمت سهام ممتاز به اندازه سهام عادی نوسان نیست، اما این سهام عادی است که زمانی از مزیت اولویت برخوردار است که شرکت پول مازادی برای توزیع داشته باشد.
در زمان انحلال شرکت، این طلبکاران شرکت، دارندگان اوراق قرضه و دارندگان اوراق قرضه هستند که نسبت به سهامداران ممتاز اولویت دارند. سهامداران عادی دارای حق رای هستند، امتیازی که سهامداران ممتاز از آن برخوردار نیستند.
سهام هیبریدی
شرکت هایی هستند که سهام ممتاز را با امکان تبدیل آنها به سهام عادی با شرایط و در یک مقطع زمانی خاص ارائه می کنند. اینها به عنوان سهام ترکیبی یا سهام ترجیحی قابل تبدیل شناخته می شوند و ممکن است دارای حق رای باشند یا نداشته باشند.
سهام با گزینه‌های مشتقه تعبیه شده
سهامی که با گزینه مشتق تعبیه شده ارائه می‌شود به این معنی است که آنها می‌توانند قابل تماس یا قابل قبول باشند و به طور معمول در دسترس نیستند. سهام «قابل فراخوان» این امکان را دارد که شرکت با قیمتی معین در یک نقطه زمانی معین آن را بازخرید کند. به طور مشابه، یک سهام «قابل اعتبار» به دارنده خود پیشنهاد می‌کند که آن را در قیمت و زمان معینی به شرکت بفروشد.
طبقه‌بندی انواع سهام بر اساس پرداخت سود
علاوه بر این که انواع سهام از بعد مالکیت به دسته‌بندی‌های مختلفی تقسیم می‌شود، می‌توانیم آن را بر اساس پرداخت سود نیز تقسیم‌بندی کنیم؛ انواع سهام بر اساس پرداخت سود عبارت می‌شوند از:
سهام رشد
این سهام سود سهام بالایی نمی‌پردازند زیرا شرکت ترجیح می‌دهد سود خود را مجدداً سرمایه گذاری کند تا بتواند سریعتر رشد کند، از این رو، سهام رشد نامیده می‌شود. ارزش سهام شرکت با نرخ رشد سریع افزایش می‌یابد که به نوبه خود به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد تا از طریق بازدهی بالاتر سود ببرند. بهترین گزینه برای سرمایه گذارانی است که به دنبال پتانسیل رشد بلندمدت هستند و نه منبع دوم درآمد فوری. سهام رشد ریسک بالاتری نسبت به سهام همتای خود دارند.
سهام درآمد
در مقایسه با سهام در حال رشد، سهام درآمدی سود بیشتری نسبت به قیمت سهم می‌دهند. سود سهام بالاتر به معنای درآمد بالاتر است، از این رو، سهام درآمد نامیده می‌شود. سهام درآمدی نشان‌دهنده یک شرکت باثبات است که می‌تواند سود سهام ثابتی را بپردازد، اما اینها نیز شرکت‌هایی هستند که رشد بسیار بالایی را وعده نمی‌دهند. این بدان معناست که قیمت سهام چنین شرکت هایی ممکن است افزایش چندانی نداشته باشد. سهام درآمدی شامل سهام ممتاز نیز می‌شود.
فناوری اطلاعات برای آن دسته از سرمایه گذارانی که به دنبال یک منبع درآمد ثانویه از طریق سهام نسبتا کم ریسک هستند، سرمایه گذاری خوبی است. درآمد سود سهام در سهام درآمدی مشمول مالیات نمی‌شود و بنابراین برای سرمایه‌گذارانی با ریسک پایین که خواهان سرمایه گذاری بلند مدت هستند عالی است. ممکن است بخواهید از معیار بازده سود برای یافتن چنین سهامی که سود سهام بالایی ارائه می‌دهند استفاده کنید.
بازده سود سهام معیاری از درآمد شما به عنوان یک سرمایه گذار (درآمد هر سهم) از سرمایه گذاری شما، با استفاده از کل سود سهام به دست آمده است. این رقم را می توان از تقسیم سود بر قیمت سهم اعلام شده بدست آورد. سپس به صورت درصد نوشته می شود. به عنوان مثال، اگر قیمت سهام 100 INR باشد و سود سهام 5 INR برای هر سهم ارائه کند، بازده آن ۵ درصد خواهد بود.
طبقه‌بندی انواع سهام بر اساس اصول
سرمایه گذارانی که معتقدند قیمت سهم باید برابر با ارزش ذاتی سهام شرکت، ارزش سرمایه گذاران سرمایه گذار باشد، قیمت سهام را با اجزایی مانند سود هر سهم، سود و غیره مقایسه می‌کنند تا به ارزش ذاتی هر سهم برسند.
